陆金所业绩滑铁卢，营收净利双降，股价不佳引市场质疑

有一家金融科技的巨头企业，其每年的营收超过了300亿，当下正处在艰难阶段，这个阶段里营收被腰斩，利润暴跌了九成，更让人感到惊讶不已的是 ，这家企业打算拿出超越利润数额的百亿现金来回报股东 ， 。

业绩全面滑坡的核心原因

2023年，陆金所的收入出现大幅下滑，下滑幅度为41.1%，2024年第一季度的收入同样大幅下滑，下滑幅度是30.9%，其背后的根本原因是贷款业务进行了全面收缩。去年的时候，公司新增贷款总额从4954亿元急剧减少到了2080亿元，如此情况直接致使了收入来源变得干涸。

站在业务规模萎缩的背后，是在宏观经济环境当中，小微业主贷款需求显著减弱的状况。这一有所特定的客户群体，曾经是陆金所存在着的核心服务对象，然而他们需求出现下滑，进而迫使陆金所不得不处于相对被动的状态来调整贷款投放所应用达到某种标准并产生预期效果的策略，最终由此引发了呈现出一环扣一环状态的连锁的财务反应。

利润巨幅下滑与亏损持续

更为触目惊心的是利润层面的下滑，2023年，归属于股东净利润仅8.87亿元，同比暴跌近九成，2024年，亏损局面未扭转，第一季度净亏损达8.3亿元，且已是连续第二个季度亏损 。

先从盈利接近9亿，转变为亏损超过8亿，有如此这般剧烈的变化，这不但反映出收入减少所带来的影响，还暗示了公司于业务转型历程之中，或许承受着较高的成本，又或者有所谓的拨备压力 。利润指标既然恶化，那就直接对资本市场针对公司的估值以及信心有了影响 。

百亿特别股息的争议

净利未达10亿元，且处于连续亏损状况时，陆金所控股宣称要计划发放总额达100亿元人民币的特别股息，此举动意在给市场传达管理层对公司后续现金流的信心，还为回报长期股东。

然而，这样的举动，也引起了市场的普遍质疑。持批评意见的人觉得，当公司在经营方面遭遇挑战，并且需要资金来助力转型的时候，把大批现金用于进行分红，可能并不是最为合适的抉择，这也许体现出公司当下的业务拓展机会存在着一定的局限性，所以决定将盈余返还给投资者咯。

贷款规模与资产质量变化

到2024年3月底截止时，陆金所控股所赋能的贷款总的余额降低到了2702亿元，和去年同一时期相比下降超过了45%。贷款规模快速地收缩，这是公司战略主动进行调整以及市场环境发生变化共同发挥作用而导致的结果。

就资产质量而言，近期冒出了一些积极信号，于公司贷款而言，30天之上的逾期率，自2023年末的6.9%，稍微下降到了2024年3月底的6.6%，然而，消费金融贷款的不良率，在同一时期，由1.5%小幅度提升至1.6%，这表明资产质量改善的根基还不够稳固。

业务转型的关键举措

因应挑战，陆金所自2023年起全面发起向“100%担保模式”的转变行动，这表示公司借助旗下的融资担保公司或者消费金融子公司，对所施授的贷款承揽全部风险，业务模式更趋向传统金融机构 。

这一转型，其目的在于强化公司对于业务风险的掌控力度，并且寻觅在全新的监管框架范围之内达成信贷业务的长久稳定增长。直至2023年第四季度的时候，公司所新增的贷款，全部都是由关联方在承担全部风险的那种模式之下予以发放的，至此转型已然基本上完成了。

成本优化与未来展望

面对业绩压力，陆金所在2023年同步施行大规模成本优化措施，其中涵盖对销售及营销团队开展人员裁减。这些举措意在降低运营费用，提升公司整体运营效率，用以应对收入下滑引发的挑战句号。

公司针对2024年给出了全新的业务指引，预计全年新增贷款销售额处于1900亿至2200亿元这个范围之内，而且年末贷款余额目标设定为2000亿至2300亿元，这意味着管理层的预期是业务规模于经过大幅度调整之后会逐渐趋向于稳定。

将陆金所这样一家正处于深度转型阶段的公司来说，你觉得它未来最大的挑战究竟是使业务恢复增长，还是实现维持资产质量以及财务稳定呢？欢迎于评论区域抒发你的观点，要是认为分析具备启发性，请进行点赞给予支持 。